四度报送招股书,6月4日丽人丽妆将首发上会

若6月4日顺利过会,丽人丽妆将继宝尊电商、壹网壹创之后成为第三家上市的美妆代运营商。

2019年10月底,丽人丽妆在证监会网站进行了招股书的预先披露更新。招股书显示,丽人丽妆拟发行4010万股,募集资金总额5.86亿元,其中,约有45.72%用于品牌推广与渠道建设项目,11.4%用于数据中心建设及信息系统升级项目,22.22%用于综合服务中心建设项目,剩余资金则为补充流动资金项目。

时隔大半年,在今日,证监会终于发布第十八届发审委2020年第85次工作会议公告,上海丽人丽妆化妆品股份有限公司将于6月4日首发上会。这意味着丽人丽妆IPO迎来了最后决战时刻。

2010年丽人丽妆的前身上海丽人丽妆化妆品有限公司成立,两年后,阿里创投向丽人丽妆投资564.5万元。2015年,阿里创投将持有的股权转让给阿里网络,同年,阿里网络参与了丽人丽妆的增资。

2016年,丽人丽妆改为股份制公司,并开始谋划上市。截止公开招股书显示,阿里网络持有7037.67万股,占丽人丽妆公司股权的19.55%,为第二大股东,第一大股东为创始人黄韬,持股37.22%。

事实上,从2016年8月,丽人丽妆就提交了首次公开发行股票招股说明书。2017年9月,丽人丽妆再次提交招股说明书。在证监会发审委审核未通过情况下,丽人丽妆又于2019年4月提交招股书,并在获得回复后于2019年10月再次更新。

在丽人丽妆2016年申请上市,2018年申请被否时,当时发审委给出的意见为“对天猫/淘宝平台构成重大依赖,质疑经营模式和盈利模式的可持续性,质疑返利会计处理不符合会计准则、返利跨期核算、返利计提是否合理等”。

证监会认为丽人丽妆的利润主要来自于品牌方的返利存在风险。丽人丽妆2018年的净利润是2.5亿,净利润率为6.9%。虽然这些年净利润率一直在增加,2014、2015、2016以及2017年的净利润率分别为0.8%、2.7%、4.0%以及6.4%,但这些净利润中绝大部分还是来源于品牌返利。

△2016-2019上半年合并利润表主要数据

相信丽人丽妆也清楚证监会的疑虑,在积极回应证监会的同时也作出转变。2019年3月份,丽人丽妆正式宣布启动新零售项目,试点的品牌是韩国品牌Cellapy(思理肤),而丽人丽妆作为该品牌的中国总代推动该项目落地。

按照丽人丽妆的规划,Cellapy品牌在全线布局线上渠道的同时,在线下化妆品店渠道也要进行拓展,计划今年发展到1000家门店,明年突破3000家。同时丽人丽妆还将利用十万级网红探店引流、KOL网络宣传推广、智慧门店打造、天猫猫标差异定制等策略,助力线下门店布局新零售。

从最新证监会回复看来,此次证监会2020年6月4日召开的2020年第85次发行审核委员会工作会议,对丽人丽妆来说将是关键的一刻。若6月4日顺利过会,丽人丽妆将继宝尊电商、壹网壹创之后成为第三家上市的美妆代运营商。

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