拉芳家化公告终止收购上海缙嘉

继御家汇宣布的第二天,拉芳家化公告收购终止。

12月26日晚,拉芳家化股份有限公司发布“终止变更部分募集资金用于增资并收购上海缙嘉国际贸易有限公司股权相关事项”公告。

对于终止原因,拉芳家化解释:“公司变更部分募集资金用于收购上海缙嘉国际贸易有限公司股权相关事项的议案尚未经过股东大会审议通过,为保护上市公司和广大投资者利益,经公司董事会审慎研究决定终止本次变更部分募集资金用于股权收购相关事项。”

此前,拉芳家化于11月30日晚间发布公告,拟使用现金8.08亿元向上海缙嘉增资并收购其51%的股权。其中,使用募集资金投资项目之“营销网络建设项目”和“建设研发中心项目”中尚未使用的募集资金4.35亿元及其孳息,差额部分以自有资金补足。

具体增资及收购的过程为,公司以3000万元向上海缙嘉增资,增资完成后持有其1.89%的股权;其后,拟以7.78亿元分别收购沙县缙维企业管理服务中心(有限合伙)及沙县源洲企业管理服务中心(有限合伙)所持有的上海缙嘉49.11%的股权。本次交易完成后,拉芳家化将合计持有上海缙嘉51%的股权。

上海缙嘉100%股权整体估值为15.84亿元,对应业绩承诺期第一年的承诺净利润和平均承诺净利润的市盈率分别为13.20倍和9.93倍。业绩承诺方面,2019年、2020年及2021年三个会计年度,上海缙嘉承诺净利润分别不低于1.2亿元、1.56亿元、2.03亿元。

彼时,拉芳家化表示,通过本次交易,公司进一步完善了在日化产业,特别是新兴业态方面的投资布局,有助于激发公司与各个外延投资主体之间在自有及代理品牌培育推广、线上渠道拓展、线下渠道布局、自有品牌研发等方面存在的潜在价值,增强产业布局的协同性和有效性。聚美丽此前曾深度分析了拉芳家化收购原因及市场各方反馈,详见《拉芳豪赌》

11月30日,在拉芳家化提交申请几小时后,拉芳家化收到上证交易所问询函,上交所在拟收购标的估值溢价及标的业绩承诺可实现性等问题提出问询。

12月8日,拉芳家化公告表示,由于《问询函》涉及事项较多,尚需进一步沟通与完善,公司无法在原定的时间内予以回复。此后,12月14日,拉芳家化回复上证交易所问询,并出具拉芳家化拟收购上海缙嘉国际贸易有限公司股权项目资产评估报告。

12月18日,拉芳家化发布了广发证券关于《关于对拉芳家化股份有限公司增资并收购上海缙嘉51%股权事项的问询函》的专项核查意见。

直至今日12月26日晚间,拉芳家化公布终止变更部分募集资金用于增资并收购上海缙嘉国际贸易有限公司股权相关事项。

作为传统的日化公司,拉芳在上市后一直积极求变。在代表行业未来趋势的内容营销,互联网品牌打造等方面,拉芳收购了不少品牌,可谓不遗余力。不过由于市场环境及标的选择上等原因,导致最终收购终止,但并不意味着拉芳对新领域尝试的停止,因为这代表着行业新方向。

在2017年4家企业上市经历上市IPO小高峰后,2018年A股低迷状态下IPO大幅缩紧,导致今年化妆品行业没有企业上市。

在2018年年终,连续两天传出御家汇和拉芳终止收购的消息,无疑也让中国化妆品企业感到一丝不安。中国日化行业经过近20年的发展,正面临着前所未有的挑战,聚美丽希望2019年中国化妆品企业获得更大的发展和成功,祝愿本土品牌有更好的未来。

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